GRAUDU TIRGUS PĀRSKATS 2022.gada 24.oktobrī
Ekonomika
Esam pieraduši, ka graudu cenas sākotnēji palielinās ASV un tad cenu pieauguma vilnis atnāk līdz Eiropai. Runājot par ekonomiku situācija ir reversa – septembra mēnesī bija novērojams straujākais inflācijas pieaugums Eiropā, kas viļņveidīgi ir nonācis līdz ASV oktobra mēnesī. Inflācija septembrī pamatā bija novērojama visos sektoros izņemot pārtiku un enerģiju, tomēr inflācija sasniedza pēdējo 40 gadu augstāko līmeni, palielinoties līdz 6,6%. Taču šajā mēnesī ASV inflācija būtiski pieauga mājokļa, medicīnas pakalpojumu un transporta sektorā, kas liecina, ka inflācija izplatās uz visām nozarēm. Saspringtā ASV darba tirgus apstākļos, visticamāk, darba devēji palielināsies darba ņēmēju algas, kas papildus veicinās inflācijas spirāli. Šajā kontekstā Federālajai rezervju bankai nebūs citas izvēles, kā vien stingri paaugstināt procentu likmes, kas varētu notikt nākamajā periodā, sākot ar novembra sākumu. ASV neapmierinošais inflācijas rādītājs apstiprina, ka ekonomiskā parādība uzņem apgriezienus un, visticamāk, to būs grūtāk ierobežot, nekā sākotnēji bija gaidīts.
Aizvadītajā nedēļā Ķīna noslēdzās komunistiskās partijas kongress, kur uz trešo termiņu tika apstiprināts esošais Ķīnas līderis Sji Dzjiņpins. Ķīnas līderis kongresa laikā lika lielu uzsvaru uz Ķīnas tirgus attīstību un papildus sadarbības veicināšanu ar rietumiem. Mazāk kongresa laikā tika runāts par Ķīnas pozīcijām attiecībā uz kara darbību Ukrainā, taču šajā konteksta, līdzībās runājot, Sji Dzjinpins paziņoja, ka Taivāna bija, ir un būs Ķīnas sastāvdaļa un tās neatkarība ir nepieļaujama un Ķīna izmantos visus paņēmienus, lai cīnītos ar Taivānas neatkarības cīnītājiem. Uz Ķīnas iepriekšējās nedēļas notikumiem tirgus ekonomikā būs novērojamas izmaiņas – uzmanības centrā būs kā prezidents risinās nekustamo īpašumu krīzi Ķīnā, palielinās Ķīnas ekonomisko izaugsmi un mazinās Covid-19 politiku.
Enerģijas tirgus
Iepriekšējās nedēļās naftas cenām neizdevās nostiprināties, kas tika gaidīts pēc OPEC+ valstu stingrā lēmuma no novembra samazināt ieguvi par 2 miljoniem barelu dienā. Tirgotāju viedokļi joprojām ir sadalīti starp pieprasījuma bažām pasaules ekonomikas palēnināšanās apstākļos un saspringto piedāvājumu, jo naftas krājumi ir sasnieguši vienu no zemākajiem sliekšņiem naftas tirgus vēsturē. ASV jēlnaftas krājumi pēdējo divu gadu laikā ir samazinājušies par 480 miljoniem barelu, sasniedzot zemāko līmeni pēdējo 18 gadu laikā. Arī destilāti visā pasaulē ir ļoti zemi - Eiropā destilātu krājumi ir sasnieguši zemāko līmeni pēdējo 20 gadu laikā. Destilāti ir nepieciešami dīzeļdegvielas ražošana, un šajā kontekstā dīzeļdegvielas cenas saglabāsies augstākas, kas acīmredzami atkal ietekmēs/atbalstīs inflācijas pieaugumu.
Enerģijas tirgus analītiķi uzskata, ka pieprasījuma kritums un bažas par zemiem krājumiem saspringtas ģeopolitiskās vides apstākļos neļauj tirgum pieņemt skaidrus lēmumus. Kopējā aina ir neskaidra, jo enerģijas tirgus dalībvalstis karo un tirgū veidojas dezinformācija par reālo situāciju. Turklāt dezinformācija iespējams tiek radīta apzināti, lai vēl vairāk satraukt visus pasaules enerģijas tirgus. Naftas tirgus nenoteiktība atspoguļojas naftas cenā, kurai bija gaidāms straujš cenu kāpums, bet tomēr tas nebija nemaz tik liels.
Kviešu tirgus
Neraugoties uz neskaidrību Melnajā jūrā un kara spriedzes palielināšanos Ukrainā, kviešu cenas turpina ieņemt neitrālu pozīciju. Kviešu cenas Parīzes biržā pēdējo mēnešu laikā vairākkārt ir pietuvojušās 365,00E EUR/t, bet šo robežu nav vēl ne reizi izdevies pārkāpt. Tirgus spītīgi turas pretī lielākām kviešu cenām. Kviešu tirgus vēlas sagaidīt rezultātu par eksporta koridora nākotni Melnajā jūrā, neraugoties, ka Kremlis ir paziņojis, ka koridora līgums nevar tikt pagarināts, ja vien tiek izpildīti Kremļa nosacījumi. Kremlis atkal izvēlas šantāžas taktiku un pieļauj koridora darbības turpināšanu, ja Rietumi vienosies ar Krieviju par minerālmēslu piegāžu kārtību. Tāpēc Melnajā jūra valda piesardzība, un operatori Ukrainas vietējā tirgū ir apturējuši pirkumus ostās, gaidot lielāku skaidrību. Šāda operatoru darbība pēc kāda laika varētu atbalsoties cenu atbalstošā faktorā.
Eiropas un Amerikas kvieši, salīdzinot ar Melnās jūras kviešu piedāvājumu, ir ļoti dārgi un tiem trūkst eksporta konkurētspējas, kas ierobežo augšupvērsto cenu pieauguma potenciālu. ASV iknedēļas eksporta pārdošanas apjomi joprojām ir ļoti zemi un attaisno pēdējā USDA ziņojumā publicēto par eksporta mērķa samazināšanos. Eiropas eksporta operatoriem situācija ir pielīdzināmam ASV tirgum. Tas liecina, ka kamēr tiks nodrošināta kviešu plūsma Melnajā jūrā, tikmēr kviešu cenām pieaugums būs neliels vai nebūs nemaz.
Kviešu tirgus prognozēs nākotnē atkal ieskicē šā brīža laika apstākļi. ASV ziemas kviešu sējumi saskarās ar pārlieku sausiem laika apstākļiem, kas apdraud ziemāju attīstību un ražas potenciālu. Bet Ukrainā un Krievijā laika apstākļi ir bijuši pārlieku mitri, un sēšanas darbi ir bijuši ļoti apgrūtināti. Šis laika apstākļu informācijas kopums veido cenu atbalstošus faktorus nākotnes kviešu iepirkumiem.
Miežu tirgus
Alus miežu tirgus pievērš pastiprinātu uzmanību Austrālijai, kurā pēdējo nedēļu laikā novērojami stipri nokrišņi - lietus nerimst valsts ražošanas reģionos, un augsne ir piesātināta ar ūdeni. Tāpēc miežu tirdzniecība Austrālijā ir samazinājusies, jo pastiprinās bažas par alus miežu kvalitāti. Šis notikums veicina alus miežu cenu atbalstošos faktorus, taču līdz ražas novākšanai Austrālijā ir vēl nedaudz jāpagaida un iespējams situācija spēs kardināli mainīties.
Savukārt Francija neizdotas atrast noieta kanālus saviem saražotajiem miežiem. Interese pēc Eiropas miežiem esot, tomēr darījumus padara neinteresantus preču transportēšanas attālumi un apjomi, kas neapmierina ne vienu no iespējamām darījuma pusēm (Francij un Indiju).
Lopbarības mieži šajā gada piedzīvo salīdzinoši mazu interesi tirgū, kas papildus veicina cenu atšķirību starp kviešiem. Šobrīd Eiropas tirgū miežiem veidojas pieprasījums, ja miežu cena ir par 35,00 EUR/t zemāka kā kviešu graudiem. Eiropas operatori liek lielas cerības uz pieprasījuma atgriešanos no Ķīnas, kas varētu būt sagaidāms, sākot ar šo nedēļu, pēc komunistiskās partijas kongresa.
Neraugoties uz visu, miežu tirgū veidojas interesanta situācija – Eiropā ir izveidojušies miežu pārpalikumi, taču globālajā tirgū ir novērojams otrais zemākais miežu krājumu samazinājums, kopš 1983.gada. Tas nozīmē, ka preču kustībai atrodot īstos miežu kanālus, veidosies miežu pieprasījuma pieaugums, ko nespēs apmierināt miežu piedāvājums.
Eļļās augu tirgus
Neskatoties uz ievērojamām ikdienas svārstībām, rapšu tirgus kopš oktobra sākuma nav īpaši mainījies. Cenas Parīzes biržā novembrī līgumiem svārstās ap 630,00 EUR/t. Vadošie rapšu tirgi cīnās, lai ieņemtu skaidru virzienu. Kvieši, kas caur rapšu/kviešu cenu attiecību izraisīja rapšu cenu samazinājumu septembra beigās, ir atguvušies un sasnieguši cenu no 350,00 līdz 360,00 EUR/t, kam vajadzētu atbalstīt arī rapšu tirgus. Otrs rapšu tirgus ietekmējošais faktors pēc OPEC+ valstu paziņojuma par jēlnaftas ražošanas apjomu samazināšanu nav sevišķi ietekmējis rapšu tirgus cenas, jo naftas cenas ir palielinājušās nepietiekami. Turklāt sliktie ASV inflācijas rādītāji liecina, ka Federālā banka, visticamāk, vēl vairāk paaugstinās procentu likmes, kas atbalstīs dolāru un sodīs visus preču tirgus.
Eļļas augu vadošā kultūra sojas pupiņa ir saņēmusi divus galvenos atbalsta faktorus – ASV lauksaimnieki ir samazinājuši sojas pupiņu sējplatības un Ķīna ir atgriezusies pie ASV sojas pupiņu pirkumiem, veicot ievērojamas iepirkuma partijas (790 000 t). Savukārt palmu eļļas augstā pieejamība un tās vēsturiski zemā cena salīdzinājumā ar citām augu eļļām palielina pircēju interesi - tas ļauj palmu eļļas cenām Kualalumpurā saglabāties, taču ir paredzams, ka palmu eļļas cena nespēs pārkāpt 3950 ringgit/t (~870 EUR/t) robežu.
Tā rezultāta rapšu tirgus gaida jaunus tirgus ietekmējošos elementus – piemēram, pieprasījuma pieaugumu, kam vēsturiski vajadzētu notikt novembra beigās decembra sākumā vai straujāku naftas cenu kāpumu. Uzmanība šobrīd tiek pievērsta arī Austrālijas rapšu plantācijām, kurām pastāv plūdu draudi. Austrālija ir viens no vadošajiem rapšu piegādātājiem pasaulē un šāda nelaime varētu ievēroji ietekmēt rapšu tirgus situāciju.
Minerālmēslu tirgus
Minerālmēslu tirgus cenām Eiropā novērojamas stabilizēšanās tendences, ko daļēji veicina pieprasījuma pieaugums. Sāk veidoties fundamentāls pamats Eiropas ražotājiem atsākt minerālmēslu, ja pieprasījums turpinās saglabāties salīdzinoši augsts.
Dabasgāzes cenas Eiropā atgriežas zemākajā līmenī, salīdzinot tās pēdējos trīs mēnešus. Cenu samazināšanos veicina Eiropas dabas gāzes krājumu situācijas stabilizēšanās un drošības sajūta ziemas periodā. Gāzes patēriņš un temperatūra tuvāko mēnešu laikā tomēr tiks rūpīgi uzraudzīti, jo alternatīvi piegādes avoti bez Krievijas ir ierobežoti. Dabasgāzes cenu lejupslīde mēslošanas līdzekļu ražotājus Eiropā mudina arvien vairāk apsvērt iespējas atsākt ražošanu. Daudzas ražotnes no Polijas, Itālijas un Vācijas tuvāko nedēļu laikā plāno pakāpeniski atsāks mēslošanas līdzekļu ražošanu. Amonija nitrāta cena Francijā saglabājas salīdzinoši augsta (927 EUR/t), neskatoties uz cenu samazinājumu par 47 EUR/t. Lai gan šķiet, ka īstermiņā situācija slāpekļa mēslošanas līdzekļu tirgū uzlabosies, dabasgāzes cenu svārstības joprojām ir galvenā aktualitāte un tās tiek un tiks uzraudzītas.