GRŪDŲ RINKOS APŽVALGA 

2020 m. Vasario 4 d 

Sausio mėnesio kviečių kainų rekordai

Pirmasis 2020 m. mėnuo kviečių rinkos dalyviams buvo dinamiškas ir sėkmingas. Kviečių kainos sausį pasiekė naujus kainų rekordus, kokių nematėme nuo praėjusių metų vasario. Nuo 2020 m. sausio pradžios kviečių kainos Paryžiuje kovo mėnesio sutartims padidėjo nuo 188 EUR/t iki beveik 200 EUR/t (kainos padidėjo 6 proc.). Kovo mėnesio sutarčių kainų kilimui daugiausia įtakos turėjo disbalansas tarp didelės paklausos ir mažos pasiūlos. Tačiau sausis baigėsi su sumažėjusiomis kovo mėnesio sutarčių kainomis, o praėjusią savaitę kviečių kaina nukrito iki 191 EUR/t.

Kovo mėnesio sutarčių kainų padidėjimas turėjo įtakos ir kitiems kviečių biržos kainų indeksams. Rekordai kelis kartus krito, tačiau rekordinė kaina 2020 m. gruodžio sutartims buvo pasiekta sausio 22 d., kai ji pakilo iki aukščiausios šio sezono kainos – 192 EUR/t. Sausį kainos šių metų gruodžio sutartims svyravo 8 EUR/t, tačiau ateities sandorių kainos mėnesio pabaigoje sumažėjo 3,75 EUR/t.

Nepaisant to, kad pasaulinė kviečių rinka labai nesikeičia, t. y. vis dar yra didelė paklausa ir maža pasiūla, Prancūzijos rinkos dalyviai turi logistikos problemų dėl streiko; Juodosios jūros rinkos dalyviai ir toliau nesukuria didelės konkurencijos rinkoje, todėl Europa gali diktuoti kainas importo rinkose; Australijos sausros sukelti nuostoliai grūdų sektoriuje ir atsargų eksporto balansas – tai tik keli rinkas veikiantys veiksniai, atgaivinę ir sušildę kviečių rinkos kainas.

Žvelgiant į sausio mėnesio kviečių rinkos kainų diagramą, kyla retorinis klausimas – jei rinkoje pokyčių nėra, tai koks veiksnys ar veiksniai nulėmė kviečių kainų kritimą paskutinę sausio savaitę? Atsakymo šįkart nereikia ilgai ieškoti!

• Pirmiausia, kainų kritimui Europoje turėjo įtakos Čikagos kviečių biržos spekuliantai, sukūrę per 17 mėnesių didžiausią neuždarytų grynųjų pozicijų skaičių. Tai reiškia, kad uždarant atviras sutartis sukuriama dirbtinė pasiūlos iliuzija, kuri natūraliai matoma iš sumažėjusių kainų.
• Kito kainas mažinančio veiksnio reikia ieškoti Kinijoje – šįkart tai yra Uhano koronavirusas. Kiek žmonių užsikrėtė šiuo virusu ir kiek gyvybių jis jau atėmė – niekam nežinoma, tačiau visiems aišku, kad jis plinta greitai ir aukų nesirenka. Šis virusas sukėlė žmonių paniką, kuri persimetė į pasaulio ekonomiką sukrėsdama akcijų, energijos ir plataus vartojimo prekių rinkas. Viruso poveikis pasaulinei grūdų rinkai šiuo metu nėra iki galo žinomas, tačiau baimė dėl staigaus Kinijos BVP smukimo labai sparčiai plinta, užgoždama neseniai pasirašytą JAV ir Kinijos prekybos susitarimą.

Kinijos žmonės yra nepavydėtinoje situacijoje, nes, vaizdingai kalbant, dabar jie turi kovoti su „trigalviu drakonu“, kurio viena galva yra afrikinis kiaulių maras, kita – Uhano koronavirusas, o trečia – JAV ir Kinijos prekybos santykiai.

Kinija yra svarbi pasaulio ekonomikos dalyvė, daranti įtaką įvairių prekių eksporto ir importo srautams, todėl grūdų pramonininkai turi aktyviai sekti naujausią Kinijos informaciją, kad galėtų laiku numatyti rinkos kainų tendencijas.

Prognozuojama, kad čia, Europoje, pirmąją vasario savaitę oro temperatūra nukris žemiau 0 °C. Šiuo metu sinoptikai neužtikrina, kad šaltos oro masės išsilaikys ilgai ir kad vasarį galėsime vadinti žiemos mėnesiu, kuriam bus būdingos žiemiškos oro sąlygos. Vis dėlto bet kokios išvados dėl oro sąlygų išsilaikymo ir jų įtakos žieminėms grūdinėms kultūroms šiuo metu būtų per ankstyvos ir nepagrįstos, todėl toliau stebėkime padėtį vietos kaimuose ir likusioje Europos dalyje.

Juodosios jūros rinkos dalyviai nesiryžta daryti išvadų nesibaigus žiemai ir neprasidėjus pavasariui – šiuo metu Rusijos ir Ukrainos grūdų augintojai optimistiškai vertina šių metų žiemkenčių žiemojimo sąlygas. Rinkos dalyviai teigia, kad šiemet žiema statistiškai šiltesnė, o sniego danga virš apsėtų plotų yra optimali, kad būtų išvengta augalų uždusimo rizikos.

Aliejinių augalų rinka

Pirmasis 2020 m. mėnuo aliejinių augalų ir energijos rinkoje ypač nustebino visus rinkos dalyvius. Aliejinių augalų rinkos kainas palaikė keli veiksniai: staigus naftos kainų kilimas po JAV politinio susidorojimo Artimuosiuose Rytuose; JAV ir Kinijos prekybos susitarimas, kuriame numatytas didelio sojų pupelių kiekio tiekimas iš JAV į Kiniją; Argentinos eksporto mokesčių politika; rapsų deficitas Europoje – tai tik keletas veiksnių, palaikančių aliejinių augalų rinkos kainas.

Dėl šių veiksnių rapsų kainos vasario sutartims Paryžiaus biržoje per du mėnesius pakilo nuo 390 EUR/t net iki 421,75 EUR/t, arba 7,5 proc.

Rapsų kainos paskutinėmis dviem sausio savaitėmis krito dėl kviečių rinkai turinčių įtakos veiksnių, o aliejinių augalų rinkai šiuo metu daro įtaką ir pagrindinis augalinio aliejaus produktas – alyvpalmių aliejus.

Alyvpalmių aliejaus kainos praėjusią savaitę krito dar 10 proc., tai lėmė Indijos paklausos sumažėjimas Malaizijos aliejaus rinkoje. Indija yra didžiausia alyvpalmių aliejaus importuotoja, o Malaizija yra antra pagal dydį akyvpalmių aliejaus gamintoja ir eksportuotoja į Indiją. Šis prekybos santykių pablogėjimas visose augalinio aliejaus rinkose palieka poveikį ir randą, kurį išgydyti gali tik atnaujinta Indijos paklausa ir pagerėję prekybos santykiai tarp abiejų alyvpalmių aliejaus rinkos dalyvių.

Be palmių aliejaus rinkos intrigų, augalinio aliejaus rinkos kainai neigiamą įtaką daro žinios apie gerą derlių Brazilijos sojų pupelių plantacijose. Brazilija yra pagrindinė sojų pupelių konkurentė JAV ir jei Brazilijoje bus geresnis sojų pupelių derlius, nei tikėtasi, Brazilija gali padidinti sojų pupelių pardavimą sumažindama jų kainą. Dėl to sojų pupelių kainos pasaulinėse rinkose gali kristi ir paveikti augalinio aliejaus produktų kainas.

Aliejinių augalų rinka yra tarpusavyje susijusi ir dažnai kurių nors aliejinių augalų, pavyzdžiui, rapsų, trūkumas gali paskatinti per didelę kitų aliejinių augalų perprodukciją ir kartu padaryti ilgalaikį neigiamą poveikį rapsų kainoms, net jei vidaus rinkoje nėra alternatyvių augalinių aliejų paklausos.

2020 m. derliaus rapsų kainos, palyginti su paskutinių šešerių metų duomenimis, vis dar yra aukštos – jos vidutiniškai yra didesnės 25 EUR/t. Aukščiausia vidutinė rapsų kaina per pastaruosius šešerius metus sausį buvo 368 EUR/t, o šiemet ji buvo 392,75 EUR/t.

2020 m. kviečių rinkos prognozė pasaulio analitikų ir ekspertų akimis

Žinių ir analitikos bendrovės Bloomberg plataus vartojimo prekių strategas Mike’as McGlone’as mano, kad kviečių kainos dar 2019 m. paskutinį pusmetį įgavo sveikimo trajektoriją ir kainų tendencijos turėtų išlikti iki 2020 m. pirmojo derliaus ėmimo laiko. Jis palygino 2020 m. kviečių kainų tendencijas ir prognozes su 2016 m. duomenimis ir konstatavo, kad jos jau dabar atitinka buvusią rinkos situaciją.

Vokietijos Commerzbank pateikdamas savo kviečių rinkos viziją labiau remiasi bendru pasauliniu kviečių pasėlių plotu. Bankas praneša, kad kviečių gamybos apimtys iki 2018 m. kasmet proporcingai didėjo 1 %, o paskutiniai dveji metai rodo rinkos pokyčius, kuriuos daugiausia lemia pasaulinis klimatas. Bankas numato, kad artimoje ateityje, bet ne šiemet, bendrą išaugintų kviečių apimtį rinkoje padidins Juodosios jūros rinkos dalyviai, pagerindami savo vidutinio derliaus rodiklius. Taip pat analitikai tikisi, kad šiemet gamta palepins Australijos rinką, ir jos ūkininkams pavyks pasiekti rinką atitinkančius rodiklius. Commerzbank atsižvelgia į prastas 2019 m. oro sąlygas Europoje, kurios apsunkino kviečių sėją Prancūzijoje, Vokietijoje ir Didžiojoje Britanijoje, todėl bankas numato, kad 2020 m. derliaus rodikliai neprilygs 2019 m. ir bendras pasaulio kviečių balansas bus mažesnis nei pernai – todėl bankas numato, kad kviečių kaina 2020 m. bus 190 EUR už toną ribose.

Tarptautinės analitikos grupės FocusEconomics prognozė skiriasi – ji numato plataus vartojimo prekių pasiūlos augimą dėl JAV ir Kinijos prekybos santykių. Grupė patvirtina, kad kainų augimą per pastaruosius mėnesius stimuliavo didelė rinkos paklausa, bet tai tikriausiai pasikeis ir viršų ims pasiūla – todėl analitikos grupės numato, kad kviečių kainos iki metų pabaigos sumažės iki 164 EUR už toną.

Finansų bendrovė JP Morgan numato 2,4 % kviečių kainų didėjimą, remdamasi į Commerzbank panašiu požiūriu, susijusiu su bendro kviečių derliaus sumažėjimu 2020 m. dėl iki šiol buvusių nepalankių oro sąlygų. JP Morgan 2020 m. numato bendrą atsargų sumažėjimą, kuris galėtų pagerėti tik 2021 m. JP Morgan savo ateities scenarijuje paliko nedidelį skyrių JAV ir Kinijos prekybos santykiams, kurie leidžia tikėtis pasiūlos augimo, jeigu šie du prekybos partneriai negalės palaikyti stabilių prekybos santykių.

Rabobank nemato itin didelių pokyčių rinkoje 2020 m. Banko nuomone, dabartinė kviečių kaina išliks ateinančius mėnesius iki pavasario, nes lauktas Juodosios jūros rinkos spaudimas buvo įveiktas. Anot Rabobank, eksporto srautas iš Juodosios jūros rinkų nepadidės, nes šiame regione prasidėjo žiema ir krovinių gabenimas šiomis oro sąlygomis yra apsunkintas – tai rodo istoriniai eksporto duomenys. Vis dėlto bankas 2020 m. numato dideles bendras kviečių atsargas, kurios gali nepalankiai paveikti kviečių rinkos tendencijas. Numatomas didesnis kviečių derlius Rusijoje ir Ukrainoje, kuris išlygins prastesnius JAV ir galbūt Europos 2020 m. kviečių derliaus rodiklius. Be Rusijos kviečių derliaus pagerėjimo, bankas numato didesnę kviečių gamybos apimtį Kanadoje, kuri šiemet planuoja mažinti bendrus rapsų plotus ir pakeisti juos vasariniais kviečiais.

Aliejinių augalų rinka

Jau spalį stebėtas rapsų kainų didėjimas toliau išlieka stabilus, ir praeitą savaitę Paryžiuje rapsų kainos pasiekė naujus rekordus. Paryžiaus biržoje vasario mėn. rapsų sutarčių sudaryta net už 421,75 EUR už toną. Tuo tarpu naujojo rapsų derliaus kainos Paryžiuje pakilo nuo 390,75 iki 393,75 EUR už toną. Rapsų kaina pasiekė aukščiausią vertę nuo 2017 m. kovo mėn.

Rapsų kainą šiuo metu stiprina didelė vietos rapsų perdirbėjų paklausa. Sezono pradžioje Europos rapsų perdirbėjų paklausą patenkino Ukrainos tiekėjai, bet šiuo metu tiekimas iš Ukrainos baigėsi ir paklausos sukelta isterija matosi Paryžiaus rapsų kainose. Rapsų rinkos tuštuma užpildoma likusiomis vietinėmis atsargomis ir importu iš Kanados.

Rapsų rinkos kainas vis palaiko politiniai veiksniai, susiję su JAV, t. y. JAV ir Kinijos prekybos santykiai bei JAV ir Irano konfliktas.

Rapsų kainoms nieko gero nežada numatomas aukštas Brazilijos sojų pupelių derlius, kuris lems dideles sojų pupelių atsargas dėl sumažėjusios paklausos. Todėl artimiausioje ateityje rapsų rinkos dalyviai turėtų sekti sojų pupelių rinkos aktualijas ir kainų tendencijas. 

Su „AgroPlatforma“ ūkininkai yra grūdų prekybos profesionalai! 

JAV kviečių kaina

EUR / USD indeksas

Naftos kaina

CLZ2019 chart by TradingView